機(jī)械設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)報(bào)告：煤炭機(jī)械行業(yè)更新周期已經(jīng)來(lái)臨
工程機(jī)械:剛性更新需求與下游經(jīng)營(yíng)好轉(zhuǎn)催生的需求形成共振。剔除最終消費(fèi)支出的GDP總量和工程機(jī)械保有量之間“剪刀差”逐漸擴(kuò)大,前期由于工程機(jī)械行業(yè)不景氣,使更新需求被壓制。工程機(jī)械行業(yè)經(jīng)歷五年調(diào)整之后,目前已經(jīng)進(jìn)入更新周期。宏觀庫(kù)存周期以及供給側(cè)改革使下游略變好,使需求被點(diǎn)燃。推薦標(biāo)的:三一重工、山河智能、徐工機(jī)械、柳工、恒立液壓。
煤機(jī):煤炭機(jī)械行業(yè)更新周期已經(jīng)來(lái)臨,前一輪煤炭行業(yè)增加設(shè)備投資的周期為2007至2012年,目前第二輪的更新周期已經(jīng)到了設(shè)備使用的極限狀態(tài),急需更新?lián)Q代。同時(shí),下游煤炭?jī)r(jià)格上漲,煤企處于盈利狀態(tài)。此外,供給側(cè)改革導(dǎo)致煤炭去產(chǎn)能,使得煤企凈現(xiàn)現(xiàn)金流好轉(zhuǎn),會(huì)兼顧生產(chǎn)從而加大設(shè)備投資,招標(biāo)訂單以及待招標(biāo)訂單都同比去年上漲至少30%以上。龍頭煤機(jī)企業(yè)生產(chǎn)開始吃緊。推薦標(biāo)的:鄭煤機(jī)。
油服行業(yè):國(guó)際油價(jià)維持在50-60美元每桶時(shí),全球油企基本都可以實(shí)現(xiàn)盈虧平衡或小幅盈利。從國(guó)內(nèi)情況來(lái)看,目前三桶油2017年資本開支均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),而國(guó)外油企為穩(wěn)產(chǎn),資本開支定會(huì)大幅增加。所以,在此時(shí)間點(diǎn)我們重點(diǎn)關(guān)注與海外相關(guān)的國(guó)內(nèi)油服企業(yè),同時(shí)在目前油價(jià)的基礎(chǔ)上已開始有訂單的國(guó)內(nèi)油服企業(yè)。推薦標(biāo)的:惠博普、杰瑞股份。同時(shí)建議關(guān)注國(guó)內(nèi)油服企業(yè)2018年的翻轉(zhuǎn),建議關(guān)注:石化機(jī)械、石化油服。
天然氣重卡:由于油價(jià)回升,且油價(jià)繼續(xù)上漲的預(yù)期強(qiáng)烈,同時(shí)冬季工期高峰期將過(guò),LNG的價(jià)格將明顯向下,油氣價(jià)差的擴(kuò)大使得部分區(qū)域開始有經(jīng)濟(jì)型,行業(yè)會(huì)逐步回升。其次,地方政府出臺(tái)鼓勵(lì)政策,如山西省天然氣過(guò)路過(guò)橋費(fèi)減半、天津港未來(lái)將嚴(yán)禁柴油重卡。
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